Twitter beantragt Börsengang im Wert von 1 Milliarde US-Dollar

Twitter enthüllte am Donnerstag die Pläne für seinen lang erwarteten Börsengang und enthüllte das Innenleben eines Unternehmens, das erhebliche Ressourcen aufwendet, um sein halsbrecherisches Wachstum aufrechtzuerhalten.

Unter dem Ticketsymbol TWTR sagte das soziale Netzwerk, dass es versuchen wird, 1 Milliarde US-Dollar durch den Verkauf von Aktien an die Öffentlichkeit zu sammeln, obwohl sich diese Zahl wahrscheinlich ändern wird, wenn der Angebotstermin näher rückt. Die Dokumente, die ursprünglich geheim bei den Wertpapieraufsichtsbehörden eingereicht wurden, zeigen auch ein Unternehmen, das ein ordentliches Wachstum verzeichnet – es erreichte im Juni 218,3 Millionen durchschnittliche Nutzer im Monat, ein Anstieg von 44 % gegenüber dem gleichen Zeitpunkt im Vorjahr, während sich der Umsatz fast verdreifachte. auf 316 Millionen US-Dollar im Jahr 2012.

Aber es legt auch zum ersten Mal öffentlich ein Unternehmen offen, das riesige und immer mehr Geld ausgibt, um so schnell wie möglich zu wachsen. Die Ausgaben von Twitter für Artikel wie Marketing haben sich im letzten Jahr verdreifacht und zu einem Verlust von 79 Millionen US-Dollar beigetragen.

Dennoch wird erwartet, dass die schnelle Wachstumsrate großes Interesse auf sich zieht, da sie auf eine Roadshow geht, um Investoren zum Kauf von Aktien zu bewegen. Fast alle großen Namen an der Wall Street von Goldman Sachs bis Morgan Stanley wetteiferten um die Teilnahme an der Veranstaltung.

Das Unternehmen bewarb seine Verbindung zu einigen der größten Nachrichtenereignisse des Landes in der Akte und stellte fest, dass Präsident Obama die Plattform nutzte, um den Sieg während der Wahlen 2012 zu erklären, und dass ein Benutzer in Pakistan unwissentlich die Razzia auf Osama Bin Ladens Gelände auf Twitter aufgezeichnet hatte.

„Wir sind davon inspiriert, wie Twitter auf der ganzen Welt genutzt wurde“, sagte das Unternehmen in seiner Einreichung. „Twitter bringt Menschen in gemeinsamen Erlebnissen zusammen, ermöglicht es ihnen, Inhalte zu entdecken und zu konsumieren und im Moment genauso einfach ihre eigene Stimme hinzuzufügen.“



Abgesehen von seinem allgegenwärtigen Status in der amerikanischen Kultur hat das Unternehmen eine begrenzte Benutzerbasis und befürchtet, dass es diese Benutzer möglicherweise nicht halten kann, insbesondere die einflussreichen Prominenten und Politiker, die es laut der Akte aggressiv umworben hat.

Es stellte auch fest, dass eine „feindliche oder unangemessene Nutzung“ seiner Plattform negative Auswirkungen auf sein Geschäft haben könnte. Bekannte Twitter-Accounts waren in den letzten Monaten Gegenstand peinlicher Hacks.

Im April führte ein einzelner, fehlerhafter Tweet, der anscheinend von der Associated Press ausging, zu einem dramatischen Rückgang der Aktienkurse. Der Bericht des Tweets über Explosionen im Weißen Haus wurde schnell korrigiert, aber erst nachdem der Dow Jones-Industriedurchschnitt um etwa 1 Prozent gefallen war. Hacker, die sich „Syrische Elektronische Armee“ nannten, machten sich für den Tweet verantwortlich.

Im Februar übernahmen Hacker die Kontrolle über das Burger King-Konto und ersetzten dessen Logo durch die goldenen Bögen des Rivalen McDonald’s.

Der Großteil des Umsatzes des Unternehmens, 87 Prozent, wird mit Werbung erzielt, aber seine frühen Bemühungen reichten nicht aus, um das Unternehmen profitabel zu machen.

„Twitter muss herausfinden, wie es seine gesunden Nutzerzahlen dahingehend umsetzt, wo Marketer tatsächlich echtes und beträchtliches Geld auf der Plattform ausgeben wollen, um echte Gespräche mit diesen Nutzern zu führen“, sagte Zachary Reiss-Davis, Analyst bei Forrester Research .

Reiss-Davis sagte, dass das Unternehmen damit begonnen hat, ausgereiftere Werbeprodukte in den Vereinigten Staaten auf den Markt zu bringen. „Für Twitter stellt sich die Frage, wie Vermarkter diese Produkte nutzen, um einen echten Geschäftswert für sie zu schaffen“, sagte er.

Während das internationale Geschäft von Twitter im Vergleich zu seinen Inlandsverkäufen klein ist, wächst das Auslandsgeschäft schnell. Der Umsatz im Ausland stieg zwischen 2011 und 2012 fast um das Zwölffache auf 53 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen erwartet, dass sein Geschäft in Ländern wie Argentinien, Frankreich, Japan, Russland, Saudi-Arabien und Südafrika besonders schnell wachsen wird. Der Prospekt weist darauf hin, dass es in einigen Märkten wie China Herausforderungen gibt, wo die Regierung den Zugang zum Dienst blockiert.

Unternehmen müssen nicht offenlegen, welchen Betrag sie tatsächlich jährlich an den Bund an Einkommensteuern zahlen. Aber die beste Annäherung, bekannt als aktuelle Bundessteuern, war für Twitter in den letzten drei Jahren null. Das Unternehmen reicht anscheinend auch Steuern in Irland ein und nennt das Land als eine der drei Gerichtsbarkeiten, in denen es am wahrscheinlichsten von den Steuerbehörden untersucht wird. Irland ist ein beliebter Ort für Technologieunternehmen, um Bargeld zu horten, da der Unternehmenssatz des Landes niedriger ist als der der Vereinigten Staaten. diese Praxis von Apple und anderen wurde von einigen auf dem Capitol Hill kritisiert.

Twitter hat seinen Prospekt zunächst heimlich bei der Securities and Exchange Commission im Rahmen eines speziellen Bundesgesetzes für „aufstrebende Wachstumsunternehmen“ eingereicht. Nach dem als JOBS Act bekannten Gesetz musste Twitter seine Finanzdaten erst mindestens drei Wochen vor Beginn der Vermarktung an Investoren offenlegen.

(Jeffrey P. Bezos, der Besitzer der Washington Post, war ein früher Investor bei Twitter.)

Dina ElBoghdady und Jia Lynn Yang haben zu diesem Bericht beigetragen.