Tesla setzt den Aktienhandel aus, nachdem Elon Musk twittert, er wolle den Autobauer privat machen

Elon Musk, CEO von Tesla, twitterte am Dienstag, dass er erwäge, das Unternehmen für 420 US-Dollar pro Aktie privat zu machen, was seine Aktie in die Höhe schnellen ließ. (Reuters)

Tesla-Gründer Elon Musk verblüffte die Investoren, als er am Dienstag twitterte, dass er darauf drängen werde, seinen vollelektrischen Autohersteller in einem Milliardengeschäft privat zu machen, was die Unberechenbarkeit von Amerikas wertvollstem Autounternehmen – und seinem milliardenschweren Promi-Chef – weiter hervorhebt.

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Die Ankündigung ließ die Tesla-Aktie in die Höhe schnellen, in der Hoffnung, dass das Manöver zu einem der größten Deals dieser Art in der amerikanischen Unternehmensgeschichte werden würde und einen Turboschub an Bargeld erforderte, um Tesla aus den Händen der öffentlichen Aktionäre zu werfen.

Aber Musk, ein unberechenbarer Mikromanager, der für seinen explosiven Führungsstil berüchtigt ist, beschloss, den Plan mit seinem unverkennbaren Chaos anzukündigen: über eine neun Wörter umfassende Twitter-Nachricht, die mitten am Handelstag und Stunden bevor sein Unternehmen offiziell die planen.

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„Welches Chaos“, sagte Teresa Goody, eine ehemalige Beamtin der Securities and Exchange Commission, die jetzt Unternehmen im Wertpapierrecht und der Corporate Governance berät. „Es ist nicht vernünftig, von Investoren zu erwarten, dass sie die Tweets von Elon Musk überwachen und verfolgen.“

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Musk sagte, er habe sich die Finanzierung gesichert, um das Unternehmen mit 420 US-Dollar pro Aktie zu privatisieren, weit über dem Pre-Tweet-Preis von 355 US-Dollar, in einem Deal, der das Unternehmen auf mehr als 70 Milliarden US-Dollar wertschätzen könnte. In einem Buchstabe gegenüber den Mitarbeitern am Dienstagnachmittag fügte Musk hinzu, dass noch keine endgültige Entscheidung getroffen worden sei und dass der Vorschlag von einer Aktionärsabstimmung genehmigt werden müsse.



Aber es blieben viele Fragen offen, einschließlich woher Musk all das Geld bekommen würde, das er brauchte, um den Deal zu finanzieren. Weder er noch das Unternehmen machten Angaben zur Finanzierung, was Skeptiker dazu veranlasste, die Realisierbarkeit von Musks Masterplan in Frage zu stellen.

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Der Schritt führte zu einem sofortigen Rückschlag von Markt- und Rechtsexperten, da er einen Präzedenzfall dafür brach, wie Unternehmen traditionell solche monumentalen Nachrichten veröffentlichen: indem sie den Handel einstellen oder offizielle Veröffentlichungen verteilen, um die Märkte nicht übermäßig zu erschüttern oder ihren Aktienkurs zu erhöhen. Die Tesla-Aktie stieg sofort um 7 Prozent, bevor das Unternehmen am Dienstagnachmittag den Handel einstellte, um eine offizielle Erklärung abzugeben.

Der CEO von Tesla hat Analysten und die Medien während einer weitreichenden Telefonkonferenz angegriffen. (Tesla über Earningscast)

Harvey Pitt, der SEC-Vorsitzende unter Präsident George W. Bush, sagte, die „außerordentlich ungewöhnliche“ Ankündigung könnte das Unternehmen SEC-Untersuchungen oder Anklagen wegen Betrugs oder Aktienmanipulation aussetzen, wenn Musk seinen Anteil an der Transaktion überbewertet hätte. Die SEC wollte sich nicht dazu äußern, ob sie Musks Offenlegung untersucht.

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Der Handel mit den Aktien des Unternehmens wurde am Dienstagnachmittag für 92 Minuten eingestellt – eine Ewigkeit in Bezug auf die Börse –, bevor er kurz vor Börsenschluss wieder aufgenommen wurde. Die Aktie beendete den Tag mit einem Plus von rund 11 Prozent auf 379,57 USD.

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Musk hat sich lange Zeit an Teslas öffentlichem Eigentum geärgert, das es dem Unternehmen ermöglicht, Geld von Aktionären auf dem freien Markt zu beschaffen, weil es mit Offenlegungspflichten einhergeht, die Musk gezwungen haben, das umkämpfte Unternehmen routinemäßig gegenüber Analysten, Journalisten und Investoren zu verteidigen.

In seinem Brief sagte Musk, dass die Privatisierung des Unternehmens dazu beitragen würde, Ablenkungen vom Aktienmarkt zu reduzieren, wo Investoren, die darauf wetten, dass das Unternehmen scheitern wird, Tesla zum am meisten leerverkauften Unternehmen an der Wall Street gemacht haben.

„Wir sind am besten, wenn sich alle auf die Ausführung konzentrieren, wenn wir uns auf unsere langfristige Mission konzentrieren können und wenn es keine perversen Anreize für die Menschen gibt, zu versuchen, dem zu schaden, was wir alle erreichen wollen“, schrieb Musk .

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Aber die Privatisierung des Unternehmens würde die Sichtbarkeit für Investoren, die sehen möchten, wie sich das Unternehmen entwickelt, erheblich verringern. Es würde auch die Macht der Unternehmen unter Musk weiter festigen, der sich mit Analysten, Journalisten, Unternehmenskritikern und ehemaligen Mitarbeitern auseinandergesetzt hat, als er glaubte, dass das Unternehmen angegriffen wird.

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Die Anleger waren in den letzten Monaten immer wieder von Musks hektischem, wildem Führungsstil verunsichert. Er kritisierte Investmentanalysten dafür, dass sie „langweilige, knifflige“ Fragen gestellt hatten (und entschuldigte sich später); nannte einen Helden der thailändischen Höhlenrettungsaktion einen „pedo“ (und entschuldigte sich später); und feuerte nächtliche E-Mails an die Mitarbeiter des Unternehmens ab, in denen sie sie aufforderten, wachsam gegenüber schattenhaften „Außenkräften“ zu bleiben und zu sagen: „Nur die Paranoiden überleben“.

Musk nahm in seinem Brief einen viel zurückhaltenderen Ton an als sein Twitter-Stil, legte die Begründung des Plans dar und sagte: 'Die Zukunft ist sehr rosig.' Die bisherigen Aktionäre, schrieb Musk, dürften als Privatinvestoren bleiben oder könnten für ihre Aktien mit einem ordentlichen Gewinn bezahlt werden. Musk – Teslas größter Aktionär mit 20 Prozent der Aktien – hat nicht gesagt, wann er erwartet, eine Aktionärsabstimmung zu fordern.

Das Unternehmen bot über den Mitarbeiterbrief hinaus keine Kommentare oder Details an, und in diesem Informationsvakuum rannten viele zu Musks Twitter-Account, wo er Witze tauschte, Fragen beantwortete und marktbewegende Nachrichten austrug.

Tesla verzeichnet einen weiteren Verlust, da der angeschlagene Autohersteller versucht, die Produktion zu steigern

Musk sagte, dass er keine Aktien verkaufen würde, dass er erwartete, als CEO zu bleiben, und dass er erwartete, dass der Deal seinem Unternehmen 'viel Kopfschmerzen' ersparen würde. Es 'wird als privates Unternehmen viel reibungsloser und weniger störend sein', sagte Musk und fügte hinzu, dass es 'negative Propaganda von Shorts' beenden würde.

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Gene Munster, geschäftsführender Gesellschafter der Risikokapitalgesellschaft Loup Ventures, sagte, Tesla würde als privates Unternehmen besser abschneiden, weil seine großen Ambitionen – erneuerbare Energien voranzutreiben und das Autofahren zu revolutionieren – es nicht immer leicht machten, die kurzfristigen Erwartungen der Investoren zu erfüllen . Aber Münster rief auch zur Vorsicht auf und sagte: 'Es besteht eine Chance von 1 zu 3 (Moschus) kann dies tatsächlich schaffen.'

Musk brachte Tesla 2010 an die Börse, um Geld für das Wachstum des Unternehmens zu sammeln. Aber seine anderen Firmen, die sich auf private Raumfahrt und unterirdische Superzüge spezialisiert haben – SpaceX und The Boring Company – bleiben privat, und Musk ist bei der Idee zurückgeschreckt, sie der Kontrolle der Aktionäre auszusetzen. Im Jahr 2013 schickte er SpaceX-Mitarbeitern eine E-Mail, dass er „angesichts der langfristigen Natur unserer Mission“ „zögerte, dem Unternehmen die Öffentlichkeit aufzuzwingen“.

Musks Tweet kam kurz nachdem die Financial Times berichtet hatte, dass der staatliche Investmentfonds von Saudi-Arabien einer der größten Aktionäre von Tesla geworden war, nachdem er kürzlich eine Beteiligung von rund 2 Milliarden US-Dollar angesammelt hatte.

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Das ölreiche Königreich, das jetzt von Kronprinz Mohammed bin Salman geführt wird, hat großes Interesse an auffälligen technologischen Investitionen gezeigt, darunter die Ankündigung einer Investition von 1 Milliarde US-Dollar in die privaten Raumfahrtunternehmen des Gründers der Virgin Group, Richard Branson, im vergangenen Jahr.

Tesla sagte letzte Woche, dass es im zweiten Quartal mehr als 700 Millionen US-Dollar in bar verbrannt habe, aber einen Umsatz von rund 4 Milliarden US-Dollar mit der erhöhten Produktion seiner neuen Limousine Model 3 erzielt habe. Musk sagte, der Autohersteller, der nie einen Jahresgewinn gemacht hat, werde in der zweiten Jahreshälfte profitabel sein.

Dieses Auto ist mit allem verbunden und sein Armaturenbrett hat ... nichts. Nun, außer einem iPad-ähnlichen Gerät, das alles steuert. (Jhaan Elker, Geoffrey Fowler/Washington Post)

Tesla hat etwa 10 Milliarden US-Dollar an ausstehenden Schulden und ungefähr 2 Milliarden US-Dollar an Barreserven, aber Musk hat in den letzten Monaten behauptet, dass das Unternehmen keine neuen Mittel aufbringen muss. „Ist uns das Geld ausgegangen? Die Antwort ist nein“, sagte Musk letzte Woche vor Investmentanalysten.

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Musk hat sein Twitter-Profil als Streitaxt gegen die Leerverkäufer eingesetzt, die darauf wetten, dass der Wert des Unternehmens sinken wird, und am Wochenende teilte er eine Videoparodie, die Adolf Hitler als Leerverkäufer darstellte, der bei Teslas jüngsten Finanzberichten in Wut fliegt. „Verdammt, es stellte sich heraus, dass sogar Hitler Tesla-Aktien leerverkaufte …“, twitterte Musk.

Aber er ist auch dafür bekannt, das Profil zu nutzen, um seinen 22 Millionen Followern Finanzbomben abzuwerfen. Am Aprilscherz scherzte Musk inmitten wachsender Besorgnis über den Bargeldbestand des Unternehmens über Tweets, Tesla sei „so bankrott, dass man es nicht glauben kann“.

Trotzdem waren einige Unternehmensexperten überrascht, wie viel der Chef eines milliardenschweren globalen Konzerns bereit war, einen Tweet zu schreiben.

„Das ist keine kleine Enthüllung. Dies ist eine große Enthüllung. Dies ist das Bedeutendste, was einem Investor eines Unternehmens passieren kann“, sagte Charles Elson, Direktor des John L. Weinberg Center for Corporate Governance an der University of Delaware. 'Es ist eine sehr seltsame Art und Weise, dies zu tun, und verunsichert die Anleger.'

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