SEC wird Nasdaq-Störungen untersuchen, Facebook schließt leicht über IPO-Eröffnung

Technische Pannen und chaotischer Handel trübten das Aktiendebüt von Facebook am Freitag und enttäuschten Investoren und Unternehmensvertreter, die einen festlichen ersten Handelstag geplant hatten, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen.

Viele in New York und im Silicon Valley hatten den Aktienverkauf von Facebook an der Nasdaq als Börsengang des Jahres bezeichnet. Der Umfang war mit 16 Milliarden US-Dollar enorm, der drittgrößte in der Geschichte der USA. Und die Bilder der frischgebackenen Milliardäre Zuckerberg und seines Führungsteams, die sich umarmten und mit High-Five gefüllt waren, zeigten Bildschirme am frühen Morgen, bevor die Märkte öffneten. Menschenmassen versammelten sich um den verglasten Showroom der Nasdaq am Times Square, um den ersten Handel des Aktiensymbols „FB“ zu beobachten.

Aber in den ersten zwei Stunden des regulären Handels passierte nichts mit dem Aktienkurs. 'Unverändert', lasen die Bildschirme an der Nasdaq-Börse und auf Kabelkanälen, die spezielle Segmente vorbereitet hatten. Als schließlich um 11.30 Uhr der Handel begann, brach in der Facebook-Zentrale Applaus aus.

Die Aktie schoss in die Höhe.

Dann entstand Chaos.

Händler konnten keine grundlegenden Informationen wie den Aktienkurs erhalten oder sogar, ob ihre Aktienanfragen über die Systeme von Nasdaq gingen, sagten Branchenvertreter mit Kenntnis der Angelegenheit. Die Aktie schwankte wild. Einige Investoren rannten zu den Ausgängen, verkauften oder stornierten, was sie bestellt hatten, sagten die Beamten, die unter der Bedingung der Anonymität sprachen, weil sie nicht berechtigt waren, über diese Ereignisse zu sprechen.



FB stürzte ab und erreichte seinen Angebotspreis von 38 US-Dollar.

Die Aktien wären mit ziemlicher Sicherheit gesunken, außer dass die Banken von Facebook, die den Deal zustande gebracht hatten, eingegriffen hätten, um den Aktienkurs zu stützen. Das mag Facebook, die Banken und die Nasdaq vor einem peinlichen Verlust am ersten Handelstag bewahrt haben. Die Praxis ist legal, aber ungewöhnlich für ein so gefeiertes Aktienangebot.

Im Laufe des Tages mussten die Banken – darunter Morgan Stanley, JPMorgan Chase und Goldman Sachs – die Aktie mehrmals retten, sagten die mit der Angelegenheit vertrauten Personen.

Zum Ende des regulären Handels hatte die Aktie gerade noch einen Gewinn von 23 Cent herausgekratzt. Um das Ganze abzurunden, sagte die Securities and Exchange Commission, sie werde den Vorfall mit der Nasdaq überprüfen, um festzustellen, was die Handelsstörungen verursacht hat.

Facebook wollte sich zum Aktienhandel nicht äußern. Experten stellten fest, dass das Unternehmen durch den Aktienverkauf immer noch massiv Geld aufbringen konnte. Und Analysten sagten, dass die Ereignisse des Tages für das Unternehmen in Menlo Park, Kalifornien, kaum ein Misserfolg waren.

Die Enttäuschung war vielmehr an der Wall Street.

Branchenvertreter sagten, dass die meisten an dem Geschäft Beteiligten mit einem Gewinn von etwa 5 bis 10 Prozent gerechnet hatten. In Interviews zeigten sie die Nasdaq mit dem Finger der Schuld.

'Heute Morgen war nur Chaos und das hat den ganzen Tag eine schlechte Stimmung gemacht', sagte ein Beamter unter der Bedingung der Anonymität. „Es ist sicherlich ein Ei auf [Nasdaqs] Gesicht. Dies war das Angebot des Jahres und Sie mussten Ihre Systeme in Ordnung halten.“

Nasdaq lehnte wiederholte Anfragen nach Kommentaren ab. Die Muttergesellschaft der Börse, die Nasdaq OMX Group, verzeichnete einen Kursverlust von 4,4 Prozent.

In Bemerkungen vor Handelsbeginn betonte CEO Mark Zuckerberg, dass das Börsendebüt zwar ein großer Tag für das Unternehmen sei, aber nur der Anfang sei.

„Der Börsengang ist ein wichtiger Meilenstein in unserer Geschichte“, sagte Zuckerberg einer Menge jubelnder Mitarbeiter vor der Facebook-Zentrale. „Aber hier ist die Sache: Unsere Mission ist es nicht, eine Aktiengesellschaft zu sein. Unsere Mission ist es, die Welt offener und vernetzter zu machen.“

Seine Kommentare unterstrichen einen Spannungspunkt zwischen dem Unternehmen und seinen Investoren.

Zuckerberg, der 55,8 Prozent der stimmberechtigten Aktien des Unternehmens besitzt, hat gesagt, dass die Benutzererfahrung – nicht der Umsatz – das Unternehmen antreiben sollte. Mit 901 Millionen Nutzern verfügt das Unternehmen über das größte soziale Netzwerk der Welt und steht dennoch vor der Frage, ob es weiß, wie man Geld verdient.

Wochenlang warnen Analysten, dass die Facebook-Aktie überbewertet sei, weil es noch nicht beweisen muss, dass es den Schatz an personenbezogenen Daten, die er von seinen Nutzern gesammelt hat, nutzen kann.

Viele hatten das Facebook-Angebot als Leitlinie für andere Social-Media-Unternehmen angesehen. Seine Performance auf dem heutigen Markt wurde von großen Verlusten bei den Aktien von LinkedIn, Pandora und Zynga begleitet.

Es sei zwar klar, dass Social Media in Zukunft an Bedeutung gewinnen werde, sagte Arvind Bhatia, Managing Director bei Sterne Agee, aber es ist schwer zu verstehen, wie diese Unternehmen aus geschäftlicher Sicht abschneiden werden.

„Es hängt stark davon ab, wie gut ihre Modelle sind und wie gut sie die aktuelle Veränderung nutzen“, sagte Bhatia.

Analysten sagten, dass die Entscheidung des Unternehmens, mehr Aktien als ursprünglich geplant freizugeben, auch die laue Aktienperformance erklären könnte.

„Es wäre besser gewesen, wenn sie es in Ruhe gelassen und den Preis außerhalb der Preisspanne gehalten hätten“, sagte David Menlow, der Präsident von IPO Financial. 'Ich glaube nicht, dass Morgan Stanley das Richtige getan hat und ich glaube nicht, dass Facebook das Richtige getan hat.'

(Der Vorsitzende der Washington Post Co., Donald E. Graham, ist Mitglied des Facebook-Vorstands.)

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